على الرغم من حقيقة أن القيمة السوقية للعملات المشفرة في مستوى أعلى بكثير مما كان عليه قبل عام، إلا أن عام 2019 لم ينته كما كان يُتوقع. كان من الممكن أن يكون عام 2019 محبطًا بعض الشيء، لكنه لم يكن عامًا سيئًا في حد ذاته. ما هو مطلوب لمعرفة الوضع الحالي في عالم التشفير هو نظرة أوسع. ليس الأمر وكأنه لم يحدث شيء مهم في عام 2019. نحن بحاجة إلى أن نفهم أن تحقيق ودفع المزيد من التبني والاعتماد ليس عملية سريعة ومن ما يمكننا رؤيته فقد نما النظام البيئي للعملات المشفرة كثيرًا من العمل في الأشهر الاثني عشر الماضية وقد يكون هذا هو الوقت المناسب لتجمع محاصيلها ببطء.
العملات المشفرة في 2019 مقابل 2020
هناك الكثير من العوامل التي تغذي الاهتمام بالعملات المشفرة. الديناميكيتان الرئيسيتان هما: عدم استقرار السوق (إمكانية النمو السريع للأسعار) وأمثلة على التبني السائد. ولكن لم يكن من الممكن رؤية أي من هذه الجوانب في السوق عندما دخلت الصناعة العام الجديد 2019: دخلت أكبر العملات المشفرة في حالة ركود، ووصلت أحجام التداول إلى مستويات منخفظة تاريخية. إذا عدنا إلى بداية عام 2019 والذكرى العاشرة لتعدين كتلة تكوين البيتكوين. لم يكن لدى سوق العملات المشفرة الكثير للاحتفال به في ذلك الوقت. انخفضت الأسعار إلى مستويات منخفضة جديدة، بينما بدأت الشركات الناشئة وحتى بعض الفاعلين المهمين في الصناعة يشعرون بالضغط. أوقفت شركات وول ستريت مثل Goldman Sachs و Morgan Stanley بهدوء خطط تقديم العملات المشفرة لعملائها من المؤسسات. يبدو أن الناس توقفوا عن الاهتمام بالموارد الرقمية. الآن بعد أن دخلنا عام 2020، لدينا توقعات جديدة حيث يمكننا أن نرى بعض الاتجاهات الإيجابية تتشكل - هناك فرصة كبيرة جدًا أن يكون الاهتمام بالعملات المشفرة أعلى هذا العام من أي وقت مضى.
البلوكتشين - عمليات التطوير، التجريب والتنفيذ
كان 2019 عام البلوكتشين. بدا أن الفاعلين الرئيسيين في الأعمال لاحظوا أخيرًا إمكاناتها. بدأت شركة New Balance لتصنيع الملابس الرياضية الشهيرة في استخدام سلسلة الكتل Cardano في سلسلة التوريد العالمية الخاصة بها. بدأت Kodak في تطوير نظام بلوكتشين لتتبع حقوق الملكية الفكرية والمدفوعات للمصورين. تعمل Samsung على دمج أنظمة البلوكتشين التي يمكن استخدامها في وسائل النقل والسلامة العامة. أعلن بنك فرنسا أنه سيبدأ اختبار العملة الرقمية في بداية عام 2020 والعديد من الدول الأخرى تعمل على إصدار رقمي لعملاتها الوطنية، وأشهر مثال على ذلك هو اليوان الرقمي.
الستاكينغ، عقود الاختيار، العقود - مشتقات العملة المشفرة
كان هناك انفجار في حجم وتوافر المنتجات المالية القائمة على العملات المشفرة. يقدم الفاعلون الكبار مثل Binance و Huobi و OKEx عقودا آجلة وحتى عقود الاختيار لأصول التشفير عالية الرسملة. بالنظر إلى العقود الآجلة على عملة البيتكوين، يمكننا أن نرى كيف أصبح السوق أكثر قدرة على المنافسة حيث بدأت البورصات الكبيرة في توسيع محفظة منتجاتها المالية. يمكن توقع أن هذا الاتجاه سوف يتعزز فقط في عام 2020، حيث توجه البورصات المهيمنة وصول أعمالها لتوسيع سوق المشتقات.
DeFi - يحقق التمويل اللامركزي تقدمًا مفاجئا
تضاعفت القيمة السوقية لمشاريع DeFi ثلاث مرات تقريبًا لتصل إلى أكثر من 650 مليون دولار هذا العام. إن استخدام التقنيات اللامركزية الجديدة لمحفظة موثوقة وآمنة للخدمات المالية يعني أن الإمكانيات الجديدة تمامًا للإقراض والودائع بالهامش التجاري - التي لم يكن من الممكن تصورها تمامًا قبل بضع سنوات - متاحة الآن. علاوة على ذلك، من خلال المنتجات المالية اللامركزية، يمكن للشركات تقديم حلول مالية للعملاء بشكل أسرع. ناهيك عن التركيز على حالات الاستخدام الفعلي - كل ذلك لأننا نتخلص من المشكلة الرئيسية لشركات التكنولوجيا المالية القياسية - الحاجة إلى الموافقة الرسمية من قبل المشرعين، ونعلم جميعًا كم من الوقت يمكن أن يستغرقه التشريع.
تتطور ممارسات الأمان والنظافة الرقمية للعملات المشفرة
في عام 2019، عملت الصناعة بجد لحل بعض المشكلات التي تعاني منها العملات المشفرة. لا تساعد الحلول الجديدة الآمنة من الفشل الشركات والأفراد ذوي الثروة الصافية العالية فقط على حماية عملاتهم المشفرة من القرصنة. بل علاوة على ذلك، لدينا الآن خدمات مثل منصات الستاكينغ، مما يعني أنه يمكن للمالكين تأمين الشبكة ومساعدتها وفي نفس الوقت الحصول على دخل سلبي دون المخاطرة بخسارة العملات المشفرة.
بشكل عام، تم بذل الكثير من العمل لإنشاء أفضل الممارسات في النظام البيئي للعملات المشفرة. لقد عمل منظمو الصناعة، مثل Global Digital Finance، مع الأعضاء للترويج لمجموعة مشتركة من المعايير المهنية التي تتضمن التزامًا بالامتثال للقوانين المعمول بها. تم إحراز تقدم كبير في جميع أنحاء العالم من حيث التنظيم، وتشجيع مؤسسات السوق المالية على الاهتمام بإمكانيات الأصول الرقمية و البلوكتشين - من حيث قدرتها على تغيير المشهد الاقتصادي وفئة غير منسجمة من الأصول الاستثمارية معا. تعمل شركات مثل JPMorgan على البحث والبدء في تنفيذ عملاتها الرقمية الخاصة، وأصبح من الواضح بسرعة أنه حتى أكبر النقاد الأوليين للأسواق الرقمية القائمة على العملة المشفرة يدركون إمكانات البلوكتشين.
النقاط الفاصلة في اعتماد العملة المشفرة
حدثت زيادة كبيرة في الاهتمام بالأسواق القائمة على العملات المشفرة في يونيو 2019 بعد إعلان إطلاق عملة "ليبرا" من طرف فايسبوك. كما سجلت العقود الآجلة على عملة البيتكوين من مجموعة CME أعلى مستوى من الاهتمام في التاريخ. تم تبادل 5 311 عقدًا في يوم واحد بقيمة إجمالية قدرها 26 555 بيتكوين أو ما يقرب من 260 مليون دولار (بسعر البيتكوين يوم 7 فبراير 2020).
يجب أن نذكر أن الاهتمام بالعملات المشفرة لا يقتصر فقط على الفاعلين المؤسسيين. تسجل الحكومات والدول المزيد من المشاركة. لقد انتقلت الحكومة الصينية من حظر المواطنين تقريبًا من شراء العملات المشفرة حتى أعلنت في أكتوبر أن الصين تدعم تقنية البلوكتشين بالكامل وتقوم بتطوير عملتها الرقمية المدعومة من الدولة.
في الولايات المتحدة أيضًا، خفَّف السياسيون والمنظمون من موقفهم، واقترح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم بأول" إطلاق الدولار الرقمي. أخيرًا، لاحظ السياسيون والاقتصاديون أن العملات المشفرة يمكن أن تلعب أيضًا دورًا مهمًا في تعزيز التفوق الاقتصادي للدول، وعلى الأرجح ستكون عاملاً رئيسيًا في المستقبل.
تدفق المستثمرين المؤسسيين إلى عالم الاستثمار في العملات المشفرة
كان إطلاق عقود الاختيار Bakkt Bitcoin للعقود الآجلة خطوة كبيرة نحو تزويد المستثمرين المؤسسيين بالتعرض للعملة المشفرة الأصلية. كما أن CME، التي أطلقت لأول مرة العقود الآجلة للبيتكوين في ديسمبر 2017، قامت بتقديم عقود اختيار في أوائل عام 2020، كما فعل Bakkt.
لم يتم القيام بكل شيء هنا، قد لا يتوفر Bitcoin ETF حتى الآن، ولكن يمكن للمستثمرين المؤسسيين دخول سوق العملات المشفرة باستخدام أدوات بديلة. أبرزها هو Grayscale Bitcoin Trust، أكبر مدير أصول لمشهد العملة المشفرة، والذي يمكن أن يساعد العملاء المؤسسيين على التنقل في استثمار العملة الرقمية.
تطور تحليل السوق القائم على البيانات - أحجام التبادل
العملات المشفرة ليست شيئًا سيختفي، إنها ليست موضة دقيقة واحدة. لكنها لا تزال تقنية حديثة جدًا وقد يحدث التلاعب بالسوق. ولكن لنكن واضحين - ليس على مستوى البلوكتشين، لأن هذا المسلك شفاف تمامًا. ولكن على سبيل المثال على مستوى حجم التبادلات. لمكافحة هذه القضية، تم دمج عدة أنظمة تحليل مختلفة. نلاحظ أن الصناعة قد استيقظت على مشكلة الأحجام "الخاطئة" وانعدام الشفافية في خدمات الأقمار الصناعية المتعلقة بالعملات المشفرة. بفضل المؤشرات الأكثر تفصيلاً المتاحة لتقييم التبادلات النزيهة وغير النزيهة، أصبح السوق مهيأ بشكل أفضل لاتخاذ قرارات العمل وتم تحقيق مستوى أعلى من الثقة.
المستقبل - احتمال نمو سوق العملات المشفرة
بالنظر إلى الوراء على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية، كانت أسواق الأصول الرقمية أكثر تنوعًا وتنمو باستمرار. تسمح فرص التداول الجديدة باستراتيجيات أكثر تطوراً لأن مقدمي الخدمات الجدد يغيرون حالة العملات المشفرة من فئة الأصول الهامشية في مركز الابتكار في التكنولوجيا المالية. أصبحت البنية التحتية الهامة للسوق والمنتجات المصممة خصيصًا لقاعدة المستثمرين الأكثر تقدمًا متاحة الآن بسهولة، مما يشجع الشركات التقليدية على دخول سوق الاستثمار في العملات المشفرة.
خاتمة
تتم مناقشة الإطار التنظيمي للأصول الرقمية وتنفيذه، على الرغم من أنه لا يزال يفتقر إلى الجزء الأكبر منه. بالنسبة للجزء الأكبر، فإنه يوفر وضوحًا أكبر للمشاركين في الاقتصاد القائم على العملات المشفرة. ما زلنا بعيدين عن الوصول إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق لـعملة البيتكوين، لكن حجر الأساس جاهز. دخلت العملات المشفرة بالفعل العقد الثاني، وقد بدأ بالفعل اعتماد الأصول الرقمية. لن يحدث التقدم بين عشية وضحاها، بل يستغرق وقتًا. في كلماتي الختامية هذه أود أن أذكرك بما ننساه غالبًا - تم تقديم تقنية بطاقة الائتمان لأول مرة في عام 1958. ومع ذلك، كم عدد السنوات التي مرت حتى أصبحت طريقة الدفع هذه معيارًا صناعيًا؟ في العصر الرقمي للإنترنت وتدفق المعلومات الفوري، أصبح الوقت الذي يتم فيه اعتماد التقنيات الجديدة أقصر بشكل ملحوظ، ولكن مع ذلك، لا يزال الوقت هو العامل الأكثر أهمية الذي يجب مراعاته، إذا كنا نناقش احتمال اعتماد العملة المشفرة على نطاق واسع.
إذا كنت تبحث عن معلومات عامة حول العملات المشفرة، وأخبار العملات الرقمية، والنصائح، والإرشادات، والاستراتيجيات، والتكنولوجيا المالية، والتقنيات الجديدة، ومساحة التداول، والاستثمارات في العملات المشفرة وغيرها الكثير؟ MyCointainer Insight هو المكان المناسب للذهاب إليه. لدينا كل ما تحتاجه لمساعدتك! قم بزيارة منصة MyCointainer كما لا تتردد في التسجيل في مجتمعنا حتى نتمكن معًا من إحداث تأثير.
تابع MyCointainer على تويتر أو انستغرام وقم بزيارة قناة التلغرام الخاصة بنا.
